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Tipos de Trading

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TIPOS DE TRADING

Cuando entramos al mundo del Trading, nos encontramos ante un marasmo de información, gran cantidad de gente contándonos sus maravillas. Hay quien compra una acción y la mantiene durante mucho tiempo, amigos que operan solo en un horario y acaban con todo el dinero en la cuenta incluso habrás escuchado de todas personas que tienen las operaciones abiertas desde 2 hasta 15 días. De este modo, en este post vamos a ver eso, qué tipos de Trading podemos encontrar, cuáles son sus ventajas y desventajas y quiénes son sus mayores exponentes.

A corto plazo

El tipo de Trading que nosotros llamamos a Corto Plazo es aquel en el que estamos poco tiempo en mercado, para ser más específicos, que entra y sale de la posición en el mismo día. En el cénit de esta operativa se encuentra el Trading de Alta Frecuencia (HFT – High Frequency Trading).

Ventajas y desventajas

Ventajas:

  • Minimiza el Riesgo. Al estar poco tiempo en Mercado, es menos probable tener un “susto”
  • Gran número de operaciones. Es muy fácil saber si tenemos una estrategia rentable al tener tantas operaciones
  • Si eres un Gestor de este tipo, aunque no sea con capital propio, seguramente serás el mejor pagado
  • Es el mejor para aplicar Gestión Monetaria
  • Es el que menor Capital inicial necesita para funcionar
  • Tiene que ser realizado por una máquina (es una ventaja y desventaja, la máquina fallará menos que nosotros, pero, hay que saber usarla y controlarla)
  • Perder una Operación no debe influirnos en los resultados del año

Desventajas:

  • Es el más complejo. Necesitas una mayor formación para entenderlo y operarlo
  • Los Beneficios Medios por Operación (BMO) son pequeños. Has de ser preciso en este tipo de Trading
  • Tiene que ser realizado por una máquina (es una ventaja y desventaja, la máquina fallará menos que nosotros, pero, hay que saber usarla y controlarla)
  • Las comisiones y costes de operativa suponen un alto coste en relación al beneficio que buscamos (pueden llegar a ser el 50 % o más del beneficio bruto)

Máximos exponentes

Ahora vamos a ver quiénes son los cracks de la gestión a corto plazo. Para darles nombres y apellidos en algunos de los casos voy a dar dos nombres de empresas y de una persona. Comenzamos por Virtu. Virtu es una compañía que con 148 empleados (a fecha de 2015), que es más o menos lo que puede tener un Hipercor al uso, ha conseguido una empresa que tiene unos beneficios netos de 197.5 millones de dólares. Si hacemos las cuentas esto equivale a que cada empleado genera 1.33 millones de dólares. Para que luego digan si es rentable o no la inversión a corto plazo.

El segundo ejemplo que vamos a poner es el gran James Simons (no confundir con el cantante de Kiss Genne Simmons). El bueno de Jim es un matemático académico que un buen día se levantó y se propuso crear una empresa llamada Renaissance Technologies (también conocida como RenTec) la cual se dedica a gestionar capitales (en su mayor parte de los propios empleados). Para que nos pongamos en situación en 2015, Rubin y Collins escribieron para Bloomberg lo siguiente sobre uno de los fondos que gestiona, el cual se llama Medallion.

Este fondo tiene unos retornos anualizados del 71.8% desde 1994 hasta 2004, para que nos hagamos una idea, el peor año que han tenido entre 2001 y 2013 ha sido un 21.3 % de ganancia

Esto significa que con 290 personas gestionan 65.000 millones de dólares. Se le estima una riqueza personal de 16500 millones de dólares. Sé que muchos pensarán que no es la riqueza de Warren Buffett (estimada en 71200 millones), pero hay que decir que Buffett lleva invirtiendo 65 años mientras que Simons lleva solo 38. Contando con el interés compuesto (sólo hay que ver los rendimientos anuales de RenTec) los rendimientos de Simons son muy superiores a los de Buffett.

¿Cómo te podemos ayudar?

Para que puedas introducirte en el Trading a Corto Plazo, Trading System Club ha creado Trading System Week. Una formación especializada en el Trading Sistemático, como en el caso de los arriba mencionados Virtu y RenTec. Aquí vemos desde qué es y cómo se comporta un mercado hasta las diversas familias de Sistemas de Trading (regalando un Sistema de cada familia) que podemos aplicar, o cómo crear nuestra Cartera de Sistemas. Si quieres más información, tan solo tienes que registrarte en tradingsystemclub.com/trading-system-week.

A medio plazo

Con Medio Plazo nos referimos a un estilo de Trading que se basa en invertir de modo que nuestras posiciones duren (lo que se llama Holding Period) entre un día y un mes. Como puedes imaginar se encuentra a medio camino, valga la redundancia, entre invertir a Corto Plazo y a Largo Plazo. Por ello vamos a detallar en sus ventajas e inconvenientes de este tipo de Trading a veces llamado también Swing Trading.

Ventajas y desventajas

Ventajas:

  • No exige la dedicación y precisión del Corto Plazo, pero, mantiene parte del control de Riesgos que éste plantea
  • No es tan insignificante el coste de la operativa como en el Largo Plazo, pero consigue que no sea algo relevante, los Beneficios Medios por Operación pueden ser bastante grandes
  • Es mucho más sencillo y menos exigente que el Trading de Corto Plazo
  • Necesitas menos Capital inicial para operar así que en el Largo Plazo

Desventajas:

  • Necesitas un mayor Capital inicial que en el Corto Plazo
  • Perdernos una Operación puede ser significativo al final del año, sobre todo si estamos hablando de un Sistema Tendencial

Máximos exponentes

A pesar de que muchas veces para los inversores a Corto Plazo han pasado por el Trading a Medio, nos vamos a quedar con alguien que hizo del Swing Trading su lugar, nos quedamos con Paul Tudor Jones. Jones con un patrimonio a sus 62 años de unos 4700 millones de dólares tampoco se queda atrás. Para entender cómo ha llegado a ello vamos a exponer parte de sus reglas de inversión:

  1. Presta atención a la Gestión Monetaria
  2. Se debe usar un Stoploss mensual del 10% de la cuenta
  3. Hay que intentar entrar en los giros de Tendencia

¿Cómo te podemos ayudar?

Tanto si te gusta más el enfoque de Cartera (para el que tenemos el Curso de Cartera de Acciones) como si te gusta más hilar más fino entrando directamente entre el Sistema y el Mercado  que quieras Operar (para el que tenemos el Trading System Week) te podemos apoyar y acompañar en este camino. Para saber más del Curso de Carteras regístrate en tradingsystemclub.com/curso-carteras-acciones y para saber más del Trading System Week regístrate en tradingsystemclub.com/trading-system-week

A largo plazo

El Trading a Largo Plazo se basa en Inversiones en las que estaremos durante un periodo dilatado de tiempo, desde unos meses a años. En muchos casos se usan datos fundamentales, como puede ser EBITDA o los flujos de caja, así como datos macroeconómicos (también llamados datos macro) como son los datos de paro o confianza empresarial.

Ventajas y desventajas

Las ventajas y desventajas en este caso van a ser justamente las opuestas del Trading a Corto Plazo.

Ventajas:

  • Los costes de operar (las comisiones y deslizamientos) son prácticamente insignificantes con respecto a lo que esperamos ganar en la inversión. Si vamos a estar dos años invertidos en una acción, ¿en qué nos va a influir unos euros en comisiones? Espero que en nada
  • No requiere mucho tiempo. En muchos casos con unas horas a la semana o incluso al mes para revisar todo, como si de un controlador aéreo se tratase, nos vale y nos sobra
  • Debe operarse a mano. El conocimiento técnico e informático no suele pasar de usar una hoja de Excel en muchas ocasiones
  • La operativa, el control y la selección de los momentos de entrada y salida es la más sencilla.
  • Si invertimos en Renta Variable el sesgo alcista de las Bolsas jugará a nuestro favor

Desventajas:

  • Tardamos mucho tiempo en saber si hemos acertado o no. Tras invertir pueden pasar años hasta saber si estábamos en lo correcto o no
  • Como operamos poco es difícil saber si lo que hacemos es correcto o pura casualidad
  • Como es difícil saber si es correcto o no, tardaremos mucho en dejar de hacerlo mal si fuera el caso, o en apagar el Sistema de Trading
  • De los tres tipos de Trading es el que presenta peor relación Riesgo-Rentabilidad
  • Es el que necesita un Capital inicial mayor de los tres

Máximos exponentes

En este caso los máximos exponentes, o al menos lo más conocidos para el público castellanoparlante (a pesar de haber muchísimos más) son dos. A un lado del charco tenemos a Warren Buffett, que a pesar de no necesitar mucho comentario vamos a hacer un pequeño análisis, y por el otro lado del charco al español Francisco García Paramés.

Warren Buffett ha sido denominado varias veces como el hombre más rico del mundo. A pesar de poseer una fortuna de unos 71.200 millones de dólares, aunque nunca dejó de ser un hombre sencillo (por ejemplo vive en la misma casa desde 1958). Su filosofía de inversión se basa en el Value Investing que es invertir en base a un análisis fundamental de las compañías (invierte sólo en acciones), junto con un análisis del precio de la acción. En esencia es comprar una buena empresa mirando al largo plazo y que esté a buen precio. Parte de su decálogo podría ser:

  • Al igual que Peter Lynch, invierte en negocios que entiendas
  • La empresa no debe tener muchas deudas
  • Cuando compres una acción piensa en tenerla para siempre
  • Si no puedes aguantar perder un 50% de tu inversión es mejor que no inviertas en Renta Variable

Una vez visto a Warren Buffett, vamos hablar del gran Francisco García Paramés. Francisco, seguidor de los ya citados Buffett y Peter Lynch, llegó a gestionar un total de 5500 millones de euros. Estos números vienen avalados por haber batido al índice de referencia (el MSCI World Index https://www.msci.com/world)

¿Cómo te podemos ayudar?

Para apoyarte y explotar las ventajas que ofrece el largo plazo tenemos nuestro Curso de Cartera de Acciones  tradingsystemclub.com/curso-carteras-acciones/ y próximamente tendremos un nuevo lanzamiento. Ya os iremos informando.

Conclusiones

Como hemos visto es independiente el tipo de inversión que hagamos, lo que prima es ser bueno, tener un buen concepto y estar muy bien formado. Hay gente de éxito en todos los campos, simplemente hay que acercarse a los mejores y a qué han aplicado. Ninguno ha inventado la rueda, pero, han implementado y explotado las reglas del mercado como nadie. No pierdas el tiempo, aprende, mejora y actúa.
Estos han sido parte de los mayores exponentes y aunque las cifras den un poco de vértigo y no tengamos esa estructura a nuestro alcance, no debemos pensar que esta no es nuestra vía. Para poner un símil, que McDonalds venda millones de litros de Coca Cola no hace que nosotros no podamos tener un bar y ganarnos la vida.

Este post ha sido una mera introducción, en próximas ocasiones de Trading System Blog iremos poniendo mucha más información, así que regístrate para estar al día de todo lo que publiquemos.

Bibliografía

Para Medio Plazo: Secretos Para Ganar En Los Mercados Alcistas Y Bajistas -> http://amzn.to/2hcM5DZ
Para Largo Plazo: El inversor inteligente de Benjamin Graham -> http://amzn.to/2hIhlhz
Para Largo Plazo: Invirtiendo A Largo Plazo de Francisco García Paramés -> http://amzn.to/2hWqqng

Enlaces de Interés

Trading System Week
Curso de Cartera de Acciones
HFT o Trading de Alta Frecuencia
Virtu
Jim Simons
Renessaince Technologies
Artículo sobre Medallion
Swing Trading
Paul Tudor Jones II
Value Investing
Benjamin Graham
Warren Buffett
Francisco García Paramés
Peter Lynch

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2 Respuestas

  1. Juan

    Me alegro de ver que por fin alguien de habla hispana no pone a parir el trading intradía.
    Enhorabuena por el blog.

    1. Raul Gallardo

      Muchas gracias Juan. Por cierto eres el primero en ponernos un comentario. Felicidades y bienvenido 🙂

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